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第百七十二話 AIに聞いてみよう。 [投資の徒然]

乱高下する世界株価。

強気派は
マクロ経済・企業業績は堅調でファンダメンタルズに懸念なし。
バリュエーションも割高ではない。
年初来の急激な上昇からのスピード調整。
とするが…。

心理的に中立なAlはこの局面をどう判断するのだろう?

リーマン後の“クウォンツ”ファンドは総じて苦戦していたが…。
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第百七十一話 GE [投資の徒然]

フラナリー氏がCEO就任後、一本調子で下げ続けるGE株価。

減配、電力不振、12,000人のリストラ、保険事業での62億ドルの特損、複合経営の否定…。

株式市場の評価は厳しい。

フラナリーの目指すものは?

“株価”でしょ!

悪材料出尽くしは近い?

今一番の注目銘柄。
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第百七十話 アマゾン社会 [投資の徒然]

正月に実家(かなり田舎)に帰省した際の出来事。

元旦の朝9時に来客のピンポン。
かなり早い年始挨拶だなと思いきや、アマゾンの箱を持った配達員の姿。
中身は。
息子のスマホケースで大晦日に注文したらしい。
何もお正月に注文しなくてもいいんじゃないか?と嫌味を言うも、
家族は欲しいモノが早く届いたことに大喜び。

アマゾン社会の便利さを享受する一方で、消費者の生活スタイルの再考も必要だと感じた〝親父一人”。
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第百六十九話 不正ドミノ [投資の徒然]

日産、神戸製鋼、三菱マテリアル、東レ・・・と名門企業の相次ぐ不正。

前にも同じようなことが。

食品偽装、耐震強度偽装と業界全てが不正を行っているのではと閉塞感を感じた。

マスコミが好きな「偽装」「捏造」「隠蔽」「改ざん」という言葉が踊る。

確かに不正は良くないが

一番重要なのは、不正の結果として顧客や利用者にどのような被害やリスクが生じるのかという視点。

相次ぐ不正が我々の生活にどう影響するかはあまり触れられない。

マスコミの偏った報道が「日本製品の品質神話が揺らいでいる」と締めくくられるのは違和感あり。




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第百六十八話 東芝増資 [投資の徒然]

東芝6,000億円の第三者割当増資。

割当先は国内外のファンド。

半導体事業売却の際は政府も関与しあれほど〝技術の国外流出防止”に拘ったのに・・・。

東芝本体は上場廃止回避のため、かき集めるだけ集めたといった感じ。

経営の意思決定が複雑系にならなければ良いが(今でさえ相当複雑なのに)。
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第百六十七話 メガバンクのリストラ [投資の徒然]

3メガ合計で3万人超のリストラ報道。

フィンテックにより業務効率化が可能となったためとのことだが、本質は違う。

フィンテックを活用した新興企業や他業態からの参入者と戦うには、構造改革が不可避ということ。

そう考えると、

みずほGの「10年で19,000人削減」は規模はでかいが、スピード感に欠ける。

フィンテック革命は10年も待ってくれないのでは?

株価は安い。

リストラ銘柄として買えるか?

(無理かな…)

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第百六十六話 商工中金不正 [投資の徒然]

銀行員であれば、取引先企業に少しでも低利の資金で事業支援をしたいと思うもの。

苦境にたたされている取引先であればなおさら。

ただ、今回の件は国の制度資金を不正に利用したこと

そして、そのことが市場メカニズムを歪め民業を圧迫したことに弊害が大きい。

国内がオーバーバンクな中、国は地銀に再編を促すだけでなく

公的金融機関の在り方を抜本的に見直すべきだと思う。


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第百六十話 バリュエーション [投資の徒然]

連騰途絶えた後の小反発。強い。

東証一部の時価総額は655兆円まで膨らむ。

一方、IMFによる日本の名目GDP 予想は、今年が544兆円、2020年が571兆円。

そろそろ…といった感じだが…。

モメンタムのある時は、バリュエーションなんて意識されないか?
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第百六十四話 三菱自動車 [投資の徒然]

今年の勝負銘柄の1つ。

燃費不正後、日産傘下となった段階で

プラットホームの共有化・購買コスト削減→固定費削減後、売上伸長策の発表

と日産リバイバルプランの三菱版を想定。

思った通りの展開が、ここにきて肝心の日産が揺らぐ...。

求む、コミットメント経営への原点回帰を!
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第百六十三話 トクサイ [投資の徒然]

東芝の『チャレンジ』に続く、神戸製鋼の『トクサイ(特別採用)』。

しかも40年以上続く伝統とのこと。

現社長の入社が1980年であるから、入社前からの慣習ということ。

だったらしょうがないか…(そういう教育を受けてきたんだから)。と少し同情…。

という訳にはいかないのが現代社会。

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